上海自贸区探索金融开放负面清单 最快年内推出

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6月13日，上海金融办主任杨铮在陆家嘴论坛上表示，近期将探索金融业对外开放的负面清单，力争在年内在上海自贸区启动，并将探索自贸区内合资企业的外资持股比例。然而，相关金融改革的权力在于中央政府，上海希望赢得中央政府的进一步支持。

上海计划在2020年建成国际金融中心，但上海和香港之间仍有很大差距。据杨铮介绍，2015年上海金融市场的交易额达到了1463万亿元。虽然规模有了显著的增长，但仍存在不足。例如，就海外投资者的参与度而言，与香港的30%相比，上海只有3%左右。

上海市长杨雄也在6月12日的陆家嘴论坛上表示，上海国际金融中心建设“十三五”规划正在制定中。总体目标是到2020年基本建成与中国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心，进入全球金融中心前列。

未来五年，金融开放对于实现上海建设国际金融中心的目标至关重要。

上海自由贸易区黄金改革三年考察

上海自由贸易区自2013年9月成立以来，已近三年，金融改革已初见成效。推出自由贸易账户、跨境投融资等业务，同时推出上海黄金和沪港通。

杨铮表示，FTZ正在探索负面清单管理等一系列制度。“负面清单”是禁止外国投资或限制外国投资比例的行业清单。清单中明确列出了不允许进入或要求有限的区域，而清单之外的区域则完全开放。

2015年，国务院办公厅发布了《自由贸易试验区外商投资准入特别管理办法(负面清单)》，列出了122项特别管理办法，统一适用于上海、广东、天津和福建四个自由贸易试验区。

以金融业为例，负面清单要求外资银行分行不得从事“代理发行、代理赎回、代理承销国债”、“代理收付”、“银行卡业务”等业务。

《21世纪经济报道》记者了解到，上海自由贸易区正在进行的负面清单是针对外资进入金融业的，最早将于今年启动，这可能会进一步简化限制性条款，扩大对国际组织和外资机构的开放领域。国内私人资本的负面清单还没有制定，推出时间还没有确定。截至2015年底，上海外资金融机构总数已达429家，全部为注册法人金融机构。

去年10月底，《进一步推进中国(上海)自由贸易试验区金融开放创新试点和加快上海国际金融中心建设的方案》(又称“黄金改革40条”)被认为是自由贸易区黄金改革的最重要进展。杨铮说，40篇文章中有30篇与扩大开放有关。

具体到金融改革的第40条，首先，自由贸易账户(ft account，简称自由贸易账户)启动了多项本外币一体化业务，进一步拓展了账户功能。据央行上海总部统计，上海有44家金融机构可以提供金融时报账户服务，截至今年4月底，已有5.1万个金融时报账户。其中，跨境结算业务相当于人民币5.8万亿元。

这也是将金融市场功能完全接入FTZ平台的前所未有的尝试。目前，证券交易所已正式成立，中国外汇交易中心的国际金融资产交易平台已在自贸区完成利率互换交易，上海清算所已推出商品现货集中清算业务。央行上海总部发布的统计数据显示，上海黄金交易所国际板交易额已达1600吨，总额为1.34万亿

《金融改革法》第40条已经明确，该条促进金融服务业向合格的私人资本和外资机构更广泛地开放。除了放宽持股比例限制，业务范围也将扩大。支持合格的民间资本设立金融机构，如私人银行、金融租赁公司、金融公司、汽车金融公司和消费金融公司。

今年可能会突破方向:离岸金融业务

上海自由贸易区金融开放的一个重要任务是在全国范围内实现“可复制性和普及性”。然而，由于资本开放的风险，开放的步伐一直比较谨慎，这是一位长期研究自由贸易区的学者的评论。

那么，下一步上海FTZ金融创新的重点是什么？

过去两年，资本账户可兑换一度被普遍认为是预计将得到更多推动的部分。上海自由贸易区在资本账户可兑换方面做了一些工作，如建立了以自由贸易账户为基础的框架。

“但是，由于人民币贬值的预期，根据目前资本外逃的压力，许多跨境业务可能会暂停。”一位首先在FTZ设立分行的上海银行家告诉《21世纪经济报道》。

此外，人民币国际化正在加速，上海需要发展在岸和离岸业务，以建设国际金融中心。离岸业务也有望成为上海自贸区金融创新的关键突破方向。

黄金改革第40条还明确支持具有离岸业务资格的商业银行在自贸试验区拓展相关离岸业务。在当前试点风险评估的基础上，应及时扩大试点银行和业务范围。

兴业银行(601166)首席经济学家、华富证券(Hua Fu Securities)首席经济学家鲁正伟6月14日在接受《21世纪经济报道》采访时表示，自贸区今年可能实现的突破点是离岸业务，尤其是美元离岸业务或欧元离岸业务，资本项目可兑换的进程取决于汇率改革的进程。

鲁政委认为，探索消极清单符合国家在自贸区“探索政府职能转变”的职能定位，也是应对全球贸易投资格局新变化的挑战。过去，坚持“法律可以不加禁止”的原则，市场主体与政府互动良好，取得了良好的创新成果。今后，我们将继续按照“国内通关”的设置，结合汇率形成机制改革和资本账户开放进程，推进自贸区金融创新。

发展离岸金融业务体系的困境在于离岸金融法律法规体系不完善，需要制定离岸银行、离岸账户、离岸税收等相关法律法规。

来源：安莎通讯社