门槛调低 有望激活大额存单市场

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“我们的网点还没有收到相关通知，目前发售的大额存单都是以前发行的起点30万元的产品。如果该政策已经出台，估计新产品将在下期进行相应调整。”在央行宣布将个人认购大额存单的门槛下调至20万元后，一家大型银行的财务经理在记者咨询时告诉记者。

去年6月2日，中央银行发布了《大额存单管理暂行办法》，正式实施。个人投资者的起征点定在30万元。自推出以来，一年时间里，随着发行主体的扩大，大额存单已经成为大型银行、股份制银行、城市商业银行和外资银行的金融标准产品。

今年以来，各银行大额存单发行更加规范，产品品种更加多样化，利率水平基本在40%至42%之间。因此，提前支取规则已经从按当期计算利率转变为更加灵活多样的按档计息方式。尤其是产品的功能越来越丰富。目前，大部分大额存单已经实现了质押功能，一些银行已经迈出了可转让的第一步。

然而，大额存单产品自问世以来一直处于不温不火的状态，认购门槛高是重要原因之一。

“由于门槛很高，收入没有明显优势，所以当大额存单首次推出时，市场反应确实很平淡，很少有人咨询或购买。”上述财务经理告诉记者。

随着公众对大额存单认识的加深、政府债券利率下调以及大额存单可转让功能的改善，业内人士认为大额存单的发展是可以预期的。此外，央行宣布降低认购门槛，将有效增加大额存单需求，提升大额存单流动性。

旨在激活市场

“从我的销售经验来看，低门槛肯定会吸引更多的人来购买。”上述财务经理告诉记者，“在过去的两个月里，市场确实发生了一定的变化。目前，我行出售的两张大额存单大部分已经售完，在出售后的半天内全部被抢。这些受欢迎的产品主要是两年期和三年期产品，因为收入水平相对较高，这对于许多有存款偏好的投资者来说很有吸引力。”

然而，一些业内人士也表示，即使门槛降低，对于大多数普通投资者来说，20万元仍然很高，投资者更愿意将资金投资于回报率更高、投资方式更灵活的投资项目。

“对于个人来说，存款证应该是储蓄和理财产品之间的一种选择。与购买5万元理财产品的起点相比，购买20万元大额存单的起点可以进一步降低，让更多的个人投资者可以参与该产品。”民生银行首席研究员文彬认为。

“对于大额存款的目标客户来说，认购的起点并不是他们关注的焦点。关键是收入。只有当回报率上升时，我们才能真正吸引客户。”据业内人士称。

此外，行业专家认为，央行有意通过降低门槛来激活这项业务。从长远来看，除了降低门槛外，我们还可以探索在转让和抵押方面引入便利投资者的措施。

事实上，大额存单的最大特点是可转让转让和质押。经过近一年的发展，目前大部分大额存单已经实现了质押功能，而可转让功能稍显滞后。今年年初，中国银行率先尝试了这一点。本行今年3月发行的2016年第一批个人大额存单宣布将同时推出转账功能。然而，就实际操作而言，仍有许多局限性。

中小银行更加活跃

即使当前的市场热情需要被激活，大额存单存在的长期意义也不容忽视。从长远来看，大额存单产品的推出是对商业银行应对利率市场化改革的一次考验，有利于银行在高度竞争的市场环境中逐步提高主动负债和定价能力。

“进入后利率市场化时期后，降低个人投资大额存单的门槛将有助于提高居民个人投资的积极性，从而进一步提高银行负债市场化定价的比重。同时，对于银行加强积极的债务管理，完善资产负债管理也将具有积极的意义。”文彬说。

对于中小银行来说，其重要性更为重要，这是它们吸收存款、应对竞争的有效工具。因此，与大银行相比，中小银行有更高的积极性。

记者了解到，在央行宣布下调门槛后，青岛银行尽快发行了大额存单“升级版”。根据我行6月7日发布的最新大额存单产品销售信息，新产品销售时间设定为6月8日至6月15日，产品周期分为6个月、12个月和36个月。年利率分别为1.846%、2.13%和3.905%。央行每期产品的基准利率上调42%。最重要的是执行最新的规定和起始金额

青岛银行对大额存单产品非常乐观，表示与普通存单相比，大额存单的利率更高，与国债和理财产品相比，也有流动性优势。大额存单不仅可以提前转让、提取和赎回，还可以作为贷款抵押和存款开立存单。此外，在安全性方面，大额存单也优于理财产品。由于大额存单的本质属于一般存款，因此可以纳入存款保险制度，并享受存款保险制度下最高50万元的保障。

业内专家还表示，随着发行人的不断扩大，大额存单的发行频率和密度将在未来进一步增加。一旦实现自由流通，在银行理财产品收益率持续下降的背景下，大额存单将受到更多投资者的青睐。

来源：安莎通讯社